Конвертируемые привилегированные акции являются одним из типов привилегированных акций, которые дают их владельцам право конвертировать их в обыкновенные акции, выпущенные той же компанией. При этом в условиях эмиссии обычно оговариваются события или условия, которые должны произойти или быть выполнены прежде, чем может быть произведена конвертация. Обычно в условиях эмиссии также фиксируется коэффициент конвертации, то есть закрепляется соотношение, в котором привилегированные акции могут быть конвертированы в обычные.

Convertible preferred stock is preferred stock that includes an option for the holder to convert the preferred shares into a fixed number of common shares, usually any time after a predetermined date. Most convertible preferred stock is exchanged at the request of the shareholder, but sometimes there is a provision that allows the company, or issuer, to force conversion. The value of convertible common stock is ultimately based on the performance, or lack thereof, of the common stock.

Equating postmoney valuation with fair valuation overlooks the option-like nature of convertible preferred shares and overstates the value of common equity, previously issued preferred shares, and the entire company.